晨星分析师合计，Alphabet2025年第四季度财报发达老成迪士尼彩乐园代理反水，加上谷歌云的预期增长以及估值的普及，其股票当今被低估，存在买入契机。

第四季度销售额和贸易利润率同比折柳增长12%和460个基点。2025年景本开销展望为750亿好意思元。东说念主工智能计谋老成，AI在中枢告白业务和谷歌云中获得有用哄骗。告白销售额同比增长11%，AIOverview的盈利才调与传统搜索极度。谷歌云收入增长放缓至30%，迪士尼彩乐园下载应用主要原因是产能末端，展望2025年新产能上线后增速将回升。

晨星将谷歌公允价值估值从每股220好意思元上调至237好意思元，基于强劲的第四季度事迹和谷歌云改日销售的从头加快。展望改日五年营复原合年增长率为10%。各细分阛阓方面，展望谷歌搜索改日五年将以中高个位数增长，YouTube将以低两位数增长，谷歌云的增长将在产能开释后加快。展望改日五年贸易利润率将保捏在32%支配。

独行侠（19-11）：欧文39分4篮板、东契奇14分5篮板、克雷-汤普森12分4篮板、，格莱姆斯10分7篮板

校对：赵燕迪士尼彩乐园代理反水