文|财天COVER陈大壮迪士尼彩乐园3入口

“莫得作念司帐科目腾挪，莫得作念财富欠债表讳饰”，工商银行在2024年净赚3669亿元，达成净利润增长0.5%。但自2022年以来，工商银行的净利润增速已深入3年下落。行长刘珺坦言，工商银行压力大，要闯出一条新路。

01、日赚10亿元

跟着一季度收尾，各银行2024年年报接踵发布。

手脚“六合行”，2024年工商银行仍在“驱驰”。总财富48.82万亿元，同比增长9.2%；客户贷款超28万亿元，同比加多2.3万亿元；客户入款近35万亿元，同比加多超1.3万亿元。

另外，在营收8218.03亿元，同比减少2.5%的情况下，净利润3669.46亿元，同比增长了0.5%，畸形于日赚10亿元。

工商银行行长刘珺在近日举行的事迹发布会上示意：“客岁净利润同比增长0.5%，这样大的范围还能达成正增长是艰辛易的。接头宏不雅利率环境和表里部市集变化等成分后，工商银行的创收才融合价值创造才调并莫得缩小，咱们经久还保握强劲的动能。”

正如刘珺所言，穿越低息差环境是银行业共同濒临的情况。

2024年末，比拟生意银行平均净息差1.52%，全年下落17个基点来说，工商银行净息差为1.42%，同比下落19个基点。工商银行称，净息差下行主若是受贷款市集报价利率（LPR）下调、存量房贷利率接济、入款期限结构变动等成分影响。

为了应答这种情况，不少银行的操作是，比拼着裁汰入款利率，压低入款期限，部分银行入款利率出现“倒挂”征象。

但刘珺合计，金融机构仍多数存在“范围情结”，况兼以“内卷”和非感性竞争的时势达成范围彭胀，削弱了利率政策的传导效果，主要证明时贷款利率“下行快”和入款利率“降不动”两个方面。他强调，“工商银行执意不打价钱战。”

对于事迹，他进一步示意，工商银行并莫得作念司帐科目之间的腾挪，也莫得作念财富欠债表的讳饰，是用真实的收入增长来促进向本钱市集的正向答复。

工商银行的股东答复简直丰厚。2024年，工商银行全年拟派发现款股息达1097.73亿元，占归母净利润的比例为30.0%。其中包括2024年中期分成511.09亿元，期末拟分成586.64亿元。

工商银行副行长段红涛在事迹发布会上示意，自2006年上市以来，工商银行一直保握较高的分成水平，累计为境表里股东创造现款分成答复逾越了1.5万亿元，近几年分成率踏实在30%以上。

数据流露，工商银行的分成金额，2015年于今10年时辰达9600多亿元，已接近1万亿元。

此外，2024年工商银行A股、H股涨幅分别为44.8%、36.4%，以年均股价瞎想，A股、H股的股息率分别达到5.32%和7.49%。“不错说，工商银行股票的投资价值照旧比较高的。”段红涛称。

02、房地产业贷款仅排第6位

如同其GOAT、历史得分王、40000分+10000篮板+10000助攻、总上场时间第一等等一样。

财富、股价、利润、分成，王人是外界能直不雅看到工商银行的显性轮廓。

但这家金融巨头深档次的抗风险才调，通过进一步拆解年报，得以逐一呈现。

工商银行的营业支拨在2024年同比减少了213亿元，其中“信用减值耗损”这一项数字大幅减少，也等于说工商银行接洽可能无法收回的计提本钱款项在2024年达成了大幅减少。

具体的营收组成中，工商银行在2024年度利息净收入与非利息收入接近“二八结构”，利息净收入6374.05亿元，占营业收入的77.6%。天然金额比上年减少176.08亿元，但亦然现时业内净利息收入额最高的银行。

从繁殖财富表中不错看到，合计27.6万亿元客户贷款及垫款，为工商银行孝顺了9379.38亿元的利息收入；投资带来3652.08亿元的利息收入。

这两项，是利息收入的大头。

2024年，工商银行非利息收入1843.98亿元，下落1.9%，占营业收入的比重为22.4%。另外，其他非利息收益750.01亿元，比上年加多63.01亿元，增长9.2%。

底下要点要讲的是，工商银行的贷款对象王人是哪些，利息收入王人从谁的身上来。

放胆2024年末，工商银行个东谈主客户增至7.6亿多户，对公客户增至1300多万户；公司类贷款总数为17.48万亿，个东谈主贷款总数为8.96万亿；公司入款总数为15.51万亿，个东谈主入款总数为18.54万亿。

也即，该行对外向公司贷出的钱，是向个东谈主贷出的钱的两倍多。而公司客户在工商银行入款的钱，不如个东谈主客户在工商银行入款的钱多。

人所共知，银行贷款利息是银行最抨击的收入开首之一，班师影响银行的净息差。贷款范围扩大不竭意味着利息收入加多，从而升迁银行的净利润。相悖，汲取的入款要支拨利息，是要浮滥利润的。

在如今的大环境下，不少银举止“没贷款”而发愁，而工商银行财富总数较上一年增长了超4万亿，且把最主要的客户稳住了——2024年末，对公客户比上年末加多128.99万户，公司类贷款比上年末加多13370.19亿元。

按行业分手，工商银行贷款守旧行业的前三位为：交通运载、仓储和邮政业，制造业，租出和商务处管事。对公业务中，风险较高的房地产业仅排第6位。

从不良贷款率看，前三个行业均未逾越2%，而房地产业为4.99%。这种结构想必亦然工商银行收入踏实的抨击原因之一。

总体来看，公司类不良贷款2766.31亿元，同比减少161.14亿元，不良率1.58%，下落0.23个百分点。

年报中工商银行示意，本行握续鼓励行业信贷结构优化接济，加大实体经济发展守旧力度，助力发展新质坐褥力。投向制造业、策略性新兴产业、绿色发展等规模贷款增速分别为13.7%、16.7%、19.1%，迪士尼彩乐园专精特新“小巨东谈主”企业有贷户笼罩率升迁3个百分点。

工商银行现时需要警惕的，是零卖业务方面的风险敞口。比拟公司类贷款的61.6%占比，个东谈主贷款占比为31.6%，其中，个东谈主住房贷款、个东谈主消费贷款、个东谈主方案性贷款、信用卡透支金额占比分别为21.5%、1.5%、5.9%、2.7%，除个东谈主住房贷款数额不才降外，其他三项王人有不同经由的增长。

而占比最高的个东谈主住房贷款不良率较2023年是升迁的，从0.44%增长到0.73%。其他三项不良贷款率也较客岁增长至2.39%、1.27%和3.50%。

全体来说，个东谈主不良贷款1028.27亿元，加多420.70亿元，不良贷款率1.15%，飞腾0.45个百分点。

对此，工商银行提议了不少措置方法，包括鼓励不良财富处置化解，作念好个东谈主贷款财富质地管控等。

03、改日还将若何跑？

工商银行在2024年阅历了一件大事，更换行长。

2024年4月30日，在行长一职空白近3个月后，工商银行布告，刘珺任中国工商银行党委副文书。随后很快，5月起，刘珺任该行行长。

刘珺，甘肃通渭东谈主，诞生于1972年，现年53岁。本科就读于中国东谈主民大学金融系，领有好意思国俄克拉何马州东北州立大学工商管制硕士学位、中国香港理工大学工商管制博士学位，著有《新经济范式的非典型与非平衡》《金融论衡》等书。

他英文水平高，与国外金融东谈主士、经济学家对话自如，况兼旁求博考、引经据典，被业界视为“学者型行长”。

刘珺的银行从业素养亦十分丰富。

大学毕业后，他先是到光大银行职责，最先仅仅又名国外业务部外汇走动员，通盘升职后，2010年12月，时年38岁的刘珺被培植为光大银行副行长，亦然光大银行最年青的副行长。

在此技艺，他深度参与银行业里程碑事件，包括2003年首开中国答理业务先河、2005年中国非金融机构债券首批刊行等。

2016年10月，刘珺收尾了20年的光大银行履职时光，出任中国投资有限背负公司副总司理。

2020年7月，刘珺重回银行系统，出任交通银行党委副文书、行长，这亦然国有六大行中第一位“70后”行长。

刘珺在交通银行的亮眼职责后果，通过财报不错看出。2020年至2023年，交通银行净利润从快要800亿涨到900多亿，不良贷款率逐年下落，分别为1.67%、1.48%、1.35%和1.33%。

针对现时银行业多数存在的息差压力，刘珺坦言，工商银行压力大，但也要闯出一条新路。2025年，工商银即将力图在国外化等方面发力，并力图达成收入多元化。

他说起，“工商银行A股和H股年度的涨幅分别是44.8%和36.4%，年度分成接近1100亿元。这放在职何一家上市公司身上王人是畸形可不雅的数额”。

事实上，2024年年底、2025岁首，以工商银举止代表的银行股集体大涨，“在银行入款不如买银行股票”等话题，一度登上热搜。

2024年12月25日，工商银行市值一度逾越中国迁移，坐上A股大哥的位置。

有网友称，“工商银行能涨这样多，要道照旧它家的风控肃穆，加上金融科技插足，这市值涨得安如盘石！”

经济学学士、知乎用户“皮耶霍”对《财经六合》评价谈：工商银行“六合行”的称号开首，更多是来自于其广泛的体量和财富范围，但时时会被东谈主冷漠的是，工商银行对科技翻新的插足力度和对服从的极致追求在银行业相同亦然“独⼀档”的存在。

他例如称，早在2008年，中国工商银行就也曾盛开了个东谈主网上银行小额售汇业务，推出了稀客版个东谈主网上银行，以得志客户的各别化个性化处事需求，同期驱动在宇宙范围内鼎力诞生自助银行和自动柜员机。而彼时其他银行的主流“翻新”业务是电话银行业务。

凭借着这种“代差级别”的翻新想维，从2012年驱动工商银行的电子银行走动额驱动遥遥最先于其他四大银行。

而当第三方迁移支付出现后，工商银行又于2015年发布了互联网金融品牌e-ICBC。

《财经六合》从工商银行年报中索取的数据流露，2024年，工商银行金融科技插足285.18亿元；金融科技东谈主员3.6万东谈主，占全行职工的8.6%；数字化业务占比99%；2024年末，个东谈主手机银行客户5.88亿户，迁移端月活超2.6亿户，均保握同行第一。

“皮耶霍”示意，工商银行在互联网金融的大潮冲击下，依然是扫数银行系统里互联网金融体系最竣工、科技含量最高的企业。

工商银行的可投资性，使得各路资金不断加码。2023年10月，中央汇金斥资4.7亿元，出手增握包括工商银行在内的四大行合计超1亿股股份。

放胆2024年底，中央汇金在工商银行握股数目超1240亿股，握股比例达34.79%。

2024年12月底，吉祥东谈主寿发布公告称，交付吉祥财富管制有限背负公司投资工商银行H股股票，于2024年12月20日达到工商银行H股股本的15%，左证港股市集规定，触发吉祥东谈主寿举牌。

接洽2025年，工商银行营收、利润能否达成正增长？

刘珺颇为自信：“市集的发展长期会创造好多的不笃定性和好多的变化，但我向列位本心，咱们一定会走到市集平均值的上头，一定会跟市集走出大要一致的标的，况兼在市集均值之上，达成工商银行对利益相干方的合理答复。”

年报发布后，中国银行证券合计，工商银行手脚国有行龙头，财富范围公共第一。国内市集份额最先同行迪士尼彩乐园3入口，业务结构多元，概述方案韧性较强。广发证券倪军团队接洽，该行2025年、2026年归母净利润增速分别为0.38%、2.57%。

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