迪士尼彩乐园到微hyhyk1好 AMD 2024年财报: 营收创记载, 数据中心业务增长94%
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芝能智芯出品
AMD 2024年的财报如故出来了一段时期：
● 四季度财报发达刚劲，贸易额创下77亿好意思元的记载，同比增长24%。净收入达到4.82亿好意思元，毛利率为54%，主义收入创下20亿好意思元的岑岭。
● 2024年全年，AMD的贸易额突破258亿好意思元，净收入16亿好意思元，在多个业务鸿沟的捏续增长，尤其在数据中心和客户端业务上。
AMD濒临的挑战也渐渐清楚，极度是来自AI定制ASIC芯片和Deepseek期间的竞争压力，可能会影响公司在将来几个季度的增长动能。
咱们来探讨AMD的财报亮点，分析各伟业务部门的发达，并预测公司将来的发展趋势，极度是在竞争强烈的AI加快与数据中心市蚁合的潜在风险与机遇。
Part 1
2024年财报亮点
与各业务发达分析
在2024年第四季度，AMD的贸易额结束了创记载的77亿好意思元，同比增长24%，在数据中心职业部和客户端职业部的业务发达杰出。
● AMD数据中心职业部的贸易额达到了39亿好意思元，同比增长69%，受益于AMD EPYC（霄龙）处理器和Instinct GPU的刚劲出货。
2024年，AMD数据中心业求结束126亿好意思元营收，同比激增94%，增长主要源于两大驱能源：
◎ Instinct GPU的范畴化突破：跟着MI300系列加快器的量产，AMD在AI检修市集败坏了英伟达的把持，向上12家云工作商罗致Instinct GPU，50亿好意思元如实是入场券，从“备选供应商”进阶为算力市集的重要参与者。
◎ EPYC CPU的生态浸透：第四代/第五代EPYC处理器在云工作商中的份额向上50%，在企业级市集加快替代英特尔至强系列，高性价比和能效上风，在云诡计成本压力下成为重要相反化竞争力。
劳伦斯利弗莫尔推行室的El Capitan超等诡计机登顶Top500榜单，考证了AMD在高性能诡计（HPC）场景的全栈智商。这种“CPU+GPU+自稳妥诡计”的协同上风，在AI与科学诡计的交叉鸿沟创造了独到价值。
天然数据中心职业部濒临的挑战也更加昭着，Deepseek期间的崛起可能会对云工作大厂的本钱开支产生影响，导致其对传统诡计架构的需求放缓，大厂运转转向定制化的ASIC芯片，这对AMD的GPU市集组成了潜在拦截。
● 四季度客户端职业部结束了23亿好意思元的收入，同比增长58%，成绩于AMD锐龙处理器，尤其是第五代锐龙CPU在台式机市集的刚劲需求，AMD在桌面市集的份额如故靠近英特尔。
在PC市集仅增长3.4%的布景下，AMD客户端业务全年营收达71亿好意思元，同比增长52%获取了显赫的份额增长，极度是在桌面PC鸿沟。
跟着下一代锐龙处理器的推出，AMD有望进一步扩大其市集份额，尤其是在预算有限的消耗者和中小企业市集。
◎ 架构迭代下的份额：Zen 4架构的锐龙7000/8000系列处理器，在单核性能和多线程成果上结束对英特尔第13/14代酷睿的反超，AMD在桌面CPU市集的份额已达49%，初次与英特尔瓜分秋色。
◎ AI PC的策略卡位：通过锐龙AI 300系列处理器，AMD率先将NPU算力擢升至50TOPS，赞助土产货化大模子推理。
与微软Copilot+的深度绑定，使其在Windows生态的AI化转型中占据先机。戴尔全系商用PC转向锐龙平台，符号着AMD从消耗级市集向企业级市集的浸透突破。
2024年第四季度，AMD的毛利率为51%，迪士尼彩乐园较旧年同时有所高潮，居品组合的优化和高毛利业务的加多。左证非GAAP规范，毛利率更高，达到了54%，在成本松手方面也发达出色，研发用度增长固然较快，但并未对举座盈利产生过大压力。
通过捏续的研发投资，AMD确保了其不才一代期间（如AI加快、5G、HPC等鸿沟）的期间当先地位。
在毛利率和净收入方面获取了可以的成绩，AMD在主义用度上的开销依然较大，四季度的主义用度为25.04亿好意思元，同比增长16.2%，主要起原于研发和销售开销。
由于收购相干用度的影响，公司的净利润有所波动，中枢主义利润依然保捏增长，在中枢业务鸿沟的肃穆发达。
Part 2
挑战与将来预测：
AI定制芯片与竞争压力
在将来几个季度，AMD将濒临来自AI定制芯片和Deepseek期间的双重压力。
Deepseek的流行意味着云工作商可能减少对传统GPU的需求，转而遴荐更加专用、能效更高的定制ASIC芯片。这将平直影响AMD在数据中心鸿沟的增长后劲。
部分云工作商和大企业运转建立或采购定制ASIC，这些芯片专为特定职责负载优化，且具有更高的性价比。这一趋势可能会挤压AMD现存的GPU市集份额，尤其是在AI加快鸿沟的欺诈。
● AMD在GPU市集仍占据一定份额，但在ASIC芯片鸿沟的落伍可能导致其在将来竞争中处于不利地位。如若公司无法赶紧调整策略，支吾定制化市集的需求变化，可能会错失将来增长的契机。
● AMD在数据中心职业部的发达极度刚劲，但市集的增速如故清楚放缓迹象。第四季度的数据中心收入环比仅增长了3亿好意思元，远低于前两季度的增幅，市集渐渐鼓胀，AMD可能会濒临增长放缓的问题。
● AMD的软件生态短板仍未压根科罚，ROCm 6.3擢升了推感性能，但其建立生态与CUDA仍有代际差距。MI350提前量产虽能短期提振信心，但若无法构建“硬件-软件-欺诈”的闭环，AMD在AI市集的份额可能留步于20%的“次优区间”。
2025年第一季度的事迹开拓夸耀，数据中心业务可能会出现一定的下滑。
跟着云诡计市集的锻真金不怕火，本钱开支的增长可能不再保捏往常的速率，AMD需要加强与客户的配合，推进高性能诡计（HPC）和AI加快欺诈的进一步部署，以防守数据中心业务的增长动能。
● 在客户端鸿沟，AMD正在通过捏续的居品篡改和价钱竞争，渐渐霸占英特尔的市集份额。尤其在台式机市集，AMD如故标新立异，并有望在将来几季度结束市集份额的超过。
相干词，英特尔仍在条记本市集占据主导地位，AMD需要陆续优化其迁徙处理器，以在高端条记本市集获取突破。
● 在游戏业务方面，AMD的收入同比下跌，但由于新一代RDNA 4架构显卡的推出，议论2025年会有较大复原。
游戏市集的回暖将对AMD的营收增长起到艰辛作用，但要保捏当先地位，AMD还需握住擢升其GPU性能，并支吾来自英伟达等竞争敌手的压力。
小结
AMD的2024年财报在多个鸿沟的稳步增长，尤其是在数据中心和客户端业务方面，将来市集的竞争压力辞谢淡薄迪士尼彩乐园到微hyhyk1好，AI鸿沟的定制ASIC芯片崛起以及数据中心业务增速放缓可能带来的挑战。
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