迪士尼彩乐园官网注册 股息7.5%的ETF, 按月派息的现款流之王

之前聊了，那时他遴荐在英伟达116元的时代，捏有正股+卖出看涨期权的关键来布局，

鸦雀无声，当前英伟达依然跌破100了，不外由于他的期权金一开动就收到了，是以接下来只须英伟达扛住不连续下落，那他也就不会亏钱。

许多粉丝说对这个计策相比感好奇，刚好这几年追踪这块计策的ETF基金在好意思国爆火，来聊聊。

照旧先科普下，好意思股阛阓上非往往见的备兑期权玩法。

我举个简化版的例子：

你看好一只股票，以100元买入建仓，

但之后你很记忆它短期会下落，

于是你又卖给近邻老王一个异日一年可以以110元买走你手里统统股票的权柄，这个权柄值20元，

如若异日股价莫得涨到110，你也至少有一个20/100的期权费收入，即20%利息算作增益，熊市比别东谈主少亏，轰动市比别东谈主多赚；

如若异日股价涨到110以上，别东谈主使用110买走英伟达，你也只可赚到110的钱（10%）以及20%期权金的收入，共计30%。

这种计策频繁用于阛阓行情没那么火热的时代，既不念念承担太多的风险，又念念取得可以的答理收益的关键。

接下来咱们讲讲策划的ETF基金。

当前好意思股阛阓上活跃的备兑期权ETF有特出30只，范围前五的ETF占据阛阓总范围的76%，头部效应相配显著，它们差别是：

JEPI：范围320亿好意思元；

GPIX：范围98亿好意思元；

GPIQ：范围85亿好意思元；

XYLD：范围64亿好意思元；

QYLD：范围57亿好意思元；

其中JEPI的处罚范围遥遥率先，突出于第二到第五名的总数，是以今天来精通讲讲它。

一、配景

JEPI，全称：“JPMorgan股票溢价收入ETF”，由全球顶级金融机构摩根大通于2020年5月20日竖立。

主要计策等于在标普500身分股中精选出低波动性的价值股，重复主动期权处罚计策，构建出"收益增强+下行保护"双轮驱动的机制。

期权备兑粉饰比例在70-80%独揽（莫得100%粉饰，诠释予以了方向更多上行的空间）。

说东谈主话等于：既要踏实现款流，又要老本升值。

这种计策公正和纰谬齐口舌常显著的，

上风：

1、原本遴荐的方向等于波动率很低的股票，再加上期权计策，使得波动就更小，捏股体验更好。

比如：在2022年熊市中，标普500跌19.43%，而JEPI只跌了3.52%

在这个信息爆炸的时代，我们对互联网的依赖前所未有。从日常沟通到工作学习，从娱乐休闲到在线购物，互联网已经成为我们生活中不可或缺的一部分。

2、月月派息，2024年派息率为7.53%，

2021年为8.42%；

2022年为13.32%；

2023年为8.80%，

更顺应追求持浩大略心爱有无邪现款流的投资者。

弱势：

备兑期权计策自然裁减了回撤，但截至了它在阛阓大幅高潮时的收益后劲，导致阶段性跑输标普500指数。

比如2024年，标普高潮17%时，JEPI仅竣事12%收益。

二、运作旨趣

那它是怎样竣事这样高的股息的呢？

开首它会将不小于80%的仓位投资于标普500中低波动类的股票，这些股票自己股息率就相比高。

其次JEPI会将不大于20%的仓位投资于ELNs（Equity-Linked Notes），浅显观点等于用备兑期权计策，自动卖出看涨期权，取得期权金的收入，月度升沉。

咱们一个个来说：

（一）前十大重仓股：

包括：

1.特灵科技（Trane Technologies），迪士尼彩乐园全球率先的局面翻新公司，专注于可捏续暖通空调系统；

2.Meta（脸书母公司），全球酬酢网络和诬捏实践巨头；

3.前进保障（Progressive Corp）好意思国主要汽车保障供应商；

4.南边电力公司（Southern Co）好意思国东南部的主要电力和自然气供应商；

5.艾伯维（AbbVie），专注于免疫系统疾病和癌症诊疗的生物制药公司；

6.万事达卡（Mastercard）全球支付技巧巨头；

7.亚马逊（Amazon），电子商务和云缱绻范围的领军企业；

8.微软（老熟东谈主无谓先容了）；

9.劳氏（Lowe's）家装零卖范围的；

10.ServiceNow企业云缱绻劳动提供商。

前10大捏仓总共占比15.56%，科技、互联网、金融、医疗、全球功绩行业漫衍平凡，聚合进程较低；

产业占比也相比平衡，科技占比16%，远小于标普500的特出30%的占比，幸免了行业单一带来的系统性风险。

（二）ELNs

另外20%设置ELNS，这是一种逢迎了固定收益和股票发扬的金融繁衍品，

旨趣相配复杂，一般东谈主无谓去深究，理解成它等于算作卖出看涨期权的替代即可，它可以大幅简化卖出看涨期权的操作历程。

JEPI的分成来源，股票收息是一部分，ELNS取得卖出看涨期权的权柄金收入是一部分，

总之，这种计策相比顺应横盘和体恤高潮的阛阓，如若是暴力高潮，股价涨幅就很容易特出权柄金利息，收益就受到截至。

三、竞品相比：

在和其他几大排名前五的备兑期权ETF相比中咱们发现，

JEPI的资管范围是备兑期权ETF中最大的，况且领有最高的流动性，日均成交量高于300万手；

JEPI还领有最低的波动率，仅为15.2%；

基金费率方面独一0.35%，在主动基金中属于相配低的一档，这样裁减不少来回磨损。

四、投资风险

1、JEPI的ELNs 计策相比复杂，如若 ELNs 刊行方碰到歇业大略阛阓出现极点情况，可能无法支付对应欠款，这会严重影响JEPI的收益。

2、JEPI算作主动处罚型基金，相配依赖基金司理的有筹备，同期透明度较低，异日如若更换基金司理，收益可能会有浮动。

3、因为JEPI遴选了备兑期权计策，如若阛阓涨势相比猛，JEPI基金的收益有上限，是以无法充共享受到阛阓上扬带来的涨幅。

如2023年，好意思股走出高潮行情，标普500指数全年高潮26.29%，JEPI收益仅为9.81%，大幅跑输阛阓。

4、如若是中国大陆投资者，按JEPI每年自动交纳1/10的股息税，如若是10%股息的话，每年会亏损1%的收益。

ps：依然远低于其他国度及地区15%-30%的股息税了。

五、投资时机

那么在什么时代时代投资JEPI相比好呢？

一般来说，在经济存在省略情趣，预期阛阓小幅高潮或轰动时，JEPI的高股息计策和粉饰式看涨期权计策可以提供相对踏实的收益。

而预期阛阓能大幅高潮，由于JEPI收益有上限，是以并不保举。

六、小结

JEPI相比顺应不心爱大幅度波动、作风持重，风险偏好低，况且还精炼拔除一部分潜在收益来获取踏实现款流的投资者，比如退休老东谈主、还贷者大略需要给孩子按期打钱的父母等。

好，今天对于备兑期权基金JEPI的先容就到这里，看到这难忘点赞，后续有契机多共享这块的契机~

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